Cijferseizoen barst los!

De Amerikaanse beurzen stonden vrijdag onder druk door sterke banencijfers, die de obligatierentes omhoogstuwden. De tienjaarsrente steeg richting 4,77%, wat beleggers voorzichtiger maakt. Bij Aandelenondereentientje zien we echter juist kansen waar anderen paniek zien!

De markt speculeert over de volgende stap van de Federal Reserve. Analisten zijn verdeeld: sommige verwachten al in juni een renteverlaging, terwijl andere denken dat dit pas later komt. Bank of America waarschuwt zelfs dat een renteverhoging niet is uitgesloten. Wij richten ons echter op de lange termijn. Dalende inflatie en een afkoelende arbeidsmarkt zouden de Fed in 2025 kunnen dwingen de rente verder te verlagen.

Afgelopen woensdag werden de Amerikaanse inflatiecijfers bekendgemaakt en die waren precies zoals verwacht 2,9%. Door een bijstelling van de novembercijfers was er maand-op-maand echter sprake van een iets sterkere stijging. De kerninflatie viel daarentegen iets lager uit dan was voorspeld. Ondertussen blijven de olieprijzen stijgen door sancties tegen Rusland, wat invloed kan hebben op de rest van het kwartaal.

Het kwartaalcijferseizoen begon sterk. Goldman Sachs zag de winst verdubbelen door een opleving in zakenbankactiviteiten, JPMorgan behaalde zijn grootste jaarwinst ooit, en ook Wells Fargo en Citigroup overtroffen de verwachtingen. Dit laat zien dat de financiële sector stevig in de schoenen staat.

Bij Aandelenondereentientje blijven we scherp. Dalende koersen zien wij als kansen. Ons team heeft zijn vizier gericht op een oude bekende waarmee we eerder succes hadden. Dit jaar willen we opnieuw groots scoren!

Tot slot bespreken we het laatste nieuws. PostNL zet een slimme stap door brievenbussen eerder te legen, wat miljoenen aan kosten bespaart. Ook verwelkomen we twee nieuwe aandelen: Pagaya Technologies en Centrica, waar we hoge verwachtingen van hebben. Twee grote aandeelhouders hebben een flink belang in Envipco verkocht, wat voor ons reden is om afscheid te nemen van dit aandeel. Tot slot kijken we naar Rolls-Royce, een krachtig voorbeeld van hoe een bedrijf na in zwaar weer te hebben verkeerd, terug kan komen!

Portefeuille

PostNL gaat vanaf februari de meeste brievenbussen in Nederland eerder op de dag legen, in plaats van rond 17.00 uur zoals nu gebruikelijk is. Dit plan is bedoeld om de postbezorging betaalbaar te houden en het logistieke proces efficiënter in te richten. Door brievenbussen eerder te legen, kunnen chauffeurs die overdag pakketten bezorgen, meteen ook de post ophalen. Dit vermindert het aantal gereden kilometers, wat niet alleen kosten bespaart, maar ook duurzamer en efficiënter is.

PostNL verwacht met deze aanpak miljoenen euro’s te besparen, wat het bedrijf helpt om in deze uitdagende markt zijn financiën op orde te houden en zijn diensten betaalbaar te houden. Het is een slimme stap die laat zien dat PostNL zich blijft aanpassen aan de toekomst, zonder in te leveren op kwaliteit. Aandelenondereentientje blijft geloven in dit aandeel en ziet kansen voor een comeback van de koers in 2025.

Met Rolls-Royce heeft Aandelenondereentientje een ongelooflijk succesverhaal geschreven. Met bijna 600% winst heeft dit aandeel onze leden niet alleen indrukwekkende rendementen opgeleverd, maar ook bewezen dat geduld en vertrouwen worden beloond. Dit is zonder twijfel een van de sterkste aandelen in onze portefeuille en we zijn ervan overtuigd dat het einde van de stijging nog niet in zicht is. Rolls-Royce blijft voor ons een favoriet! Bernstein deelt onze mening en heeft recent het koersdoel van 550 Pence naar 630 Pence verhoogd!

Het lijkt nu bijna onvoorstelbaar, maar Rolls-Royce zat een paar jaar geleden in zwaar weer. Voor de pandemie kampte het bedrijf met problemen rond de Trent 1000-motor, wat resulteerde in miljarden aan reparatiekosten en een verlies van £2,9 miljard. Toen de pandemie toesloeg en luchtvaartmaatschappijen wereldwijd stilvielen, werd het alleen maar erger. Het nettoverlies liep op tot £5,4 miljard in 2020 en £3,2 miljard in 2021, en de toekomst zag er somber uit.

Maar Rolls-Royce gaf niet op. Onder leiding van ceo Tufan Erginbilgiç, aangesteld in 2023, onderging het bedrijf een indrukwekkende transformatie. Door niet-kernactiviteiten zoals ITP Aero te verkopen voor €1,7 miljard, duizenden banen te schrappen, £2 miljard op te halen via aandelen en £3 miljard via de schuldenmarkt, legde het bedrijf een sterke financiële basis. Dit waren pijnlijke stappen, maar ze hielden Rolls-Royce overeind.

Tufan bracht meer dan alleen stabiliteit. Hij introduceerde een toekomstgerichte strategie: winst maken op elke motor, operationele marges verhogen naar 13-15% en de bedrijfswinst tegen 2027 naar £2,5-2,8 miljard laten groeien. Door focus aan te brengen, niet-kernactiviteiten af te stoten en zero-based budgeting te omarmen, legde Rolls-Royce een fundament voor blijvende winstgevendheid.

De cijfers spreken voor zich. In 2024 boekte Rolls-Royce een operationele winst van £1,15 miljard, een stijging van 74%. De omzet steeg naar £8,2 miljard en de orderportefeuille groeide met 8% tot £9,2 miljard. Het bedrijf heeft zijn dividend hervat en verhoogde de winstprognoses voor 2024 naar £2,1-£2,3 miljard. De vraag naar vliegtuigen blijft stijgen en de geopolitieke spanningen vergroten de vraag naar betrouwbare motoren.

Rolls-Royce is een toonbeeld van veerkracht en innovatie. De sterke vraag, solide cijfers en de ambitieuze strategie maken dit tot een aandeel waar we nog jarenlang vertrouwen in hebben. We houden vast aan Rolls-Royce, omdat we weten dat dit bedrijf nog veel meer in petto heeft. Dit is slechts het begin van een nieuw hoofdstuk in een succesverhaal!

Envipco: Kathleen en Vanda Bouri hebben 13,8% van hun aandelen in Envipco verkocht, goed voor ruim 7,9 miljoen aandelen tegen 62 Noorse kroon per stuk. De verkoop, begeleid door SEB, volgde kort na sluiting van de Amsterdamse beurs. Het aandeel sloot in Oslo op 66 kroon en in Amsterdam noteert het aandeel op € 5,55. Ondanks de verkoop blijft de familie Bouri betrokken bij Envipco. Mark, Maurice en Charles bezitten samen nog 15,5% van de aandelen, met een lock-up van een jaar. Maurice blijft bovendien actief als bestuurder. De familie gaf aan met deze stap hun langetermijnpositie in het bedrijf te hebben bereikt.

Met deze strategische zet lijkt de familie Bouri de lijnen voor de toekomst van Envipco verder te hebben uitgezet, terwijl beleggers en analisten zich afvragen wat de volgende stappen zullen zijn voor deze fabrikant in de snelgroeiende markt van statiegeldmachines.

Aandelenondereentientje hakt de knoop door en besluit de gehele positie te verkopen, want het team heeft vraagtekens bij de verkoop van de familie. Hierdoor wordt de positie afgesloten met een bescheiden winst van bijna 3%.

Tot slot het actuele portefeuille-overzicht: