Kleine investering, Grote potentie

Dit aandeel lijkt op het eerste gezicht niet duur, maar vanwege de optisch zwakke resultaten van het afgelopen jaar ook niet uitgesproken goedkoop. Als er echter iets beter wordt gekeken, dan wordt duidelijk dat het hier een bijzonder sterk gepositioneerde nichespeler betreft. Het bedrijf blijkt marktleider te zijn in enkele specialistische verpakkingsproducten en heeft daarmee ‘pricing power’. De bedrijfsstrategie bestaat uit het opkopen van kleine regionale spelers om zo het marktaandeel verder te vergroten. Daarmee neemt niet alleen de pricing power verder toe, maar wordt ook de toetredingsdrempel voor nieuwe spelers steeds hoger. De bekende uitspraak van Warren Buffet ‘It’s far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price’ lijkt dan ook bij uitstek op dit bedrijf van toepassing.

Een contrair beleggingsidee met potentieel herstel: de recente koersdaling lijkt gedreven door marktsentiment, terwijl de fundamenten solide blijven. Het bedrijf onderscheidt zich met een innovatief model in nichemarkten zoals beauty en duty-free food, met sterke groei in opkomende regio’s. Ondanks uitdagingen zoals stijgende kosten, blijven marges verbeteren, met een winst per aandeel van €0,55 verwacht in 2024 en een aantrekkelijk dividendrendement van 5,4%.

De lage koers-winstverhouding en groeipotentieel maken deze investering interessant. Analisten wijzen op overnamekansen, ondersteund door een verbeterd economisch klimaat en mogelijke renteverlagingen in 2025. Met een koersdoel van €5 biedt dit aandeel aantrekkelijke vooruitzichten voor beleggers.

Het zat de Europese roestvaststaalproducenten de laatste maanden niet mee. De grondstofprijzen voor de productie van roestvaststaal waren erg volatiel en er is vanuit Azië veel goedkope export naar Europa, waar Europese bedrijven van te lijden hebben. De gestegen energieprijzen hielpen ook niet mee en bedrijven kregen te maken met een afnemende vraag naar roestvaststaal door de economische vertraging.

Aandelenondereentientje kijkt echter vooruit. Wij zien genoeg triggers voor een koersherstel en nemen daarom een positie in!