Portfolio updates

De week trapt knallend af: de beurzen schieten omhoog, en dat na een weekend vol spanning in het Midden-Oosten. Iran vuurde raketten af op Amerikaanse doelen in Qatar, en het leek even flink uit de hand te lopen. Maar toen kwam Trump — zoals altijd op z’n eigen manier — met een onverwachte wending: Israël en Iran zouden akkoord zijn gegaan met een volledige wapenstilstand. En jawel, zowel Iraanse media als het Israëlische leger bevestigen het. Burgers mogen de schuilkelders uit, en beleggers halen opgelucht adem.

In Londen zijn nieuwe handelsgesprekken gestart tussen de Verenigde Staten en China. Op tafel ligt onder meer de export van zeldzame aardmetalen, essentieel voor elektrische auto’s en chips. Hoewel beide partijen inmiddels een raamakkoord hebben bereikt, blijven details uit. Volgens analisten is vooral bevestigd wat eerder al was afgesproken — een diplomatieke manier om de spanningen tijdelijk te sussen.

In Londen zijn nieuwe handelsgesprekken gestart tussen de Verenigde Staten en China. Op tafel ligt onder meer de export van zeldzame aardmetalen, essentieel voor elektrische auto’s en chips. Hoewel beide partijen inmiddels een raamakkoord hebben bereikt, blijven details uit. Volgens analisten is vooral bevestigd wat eerder al was afgesproken — een diplomatieke manier om de spanningen tijdelijk te sussen.

De koers van dit aandeel daalde recent met bijna 10% na het nieuws dat de CFO vertrekt, maar wij zien geen reden om onze positieve visie te herzien. De onderneming presteert operationeel sterk, blijft winstgevend groeien en koopt actief eigen aandelen in. Ook het management toont vertrouwen met aanzienlijke eigen aankopen. De verwachting is dat de operationele winst in 2025 met zo’n 65% zal stijgen. Wij houden daarom vast aan onze positie en het eerder bepaalde koersdoel van €13.

De markten lijken zich weinig aan te trekken van de uitspraken van Trump. Zijn aankondiging om de invoerheffing op staal te verdubbelen van 25 naar 50 procent had nauwelijks effect op de beurskoersen. Beleggers lijken inmiddels gewend aan zijn harde onderhandelingstactiek. Toch blijft het een feit dat dit soort geblaas vanuit het Witte Huis de beurs op langere termijn geen goed doet. De spanningen tussen de VS en China lopen weer op, en ook de onderhandelingen met Europa verlopen moeizaam. Een ontmoeting tussen Trump en Xi Jinping later deze week ligt nog op tafel, maar echte doorbraken lijken ver weg.

De beurzen begonnen de week met een zucht van verlichting. Donald Trump liet weten dat hij de dreigende importheffingen van 50% op Europese goederen uitstelt tot 9 juli. Een telefoontje van Ursula von der Leyen bleek genoeg om de Amerikaanse president – zoals wel vaker – op andere gedachten te brengen. De beurzen schoten omhoog, alsof er niets aan de hand was.