Weekupdate: Rolls-Royce naar de maan!
Op de beurzen raken de problemen rondom de banken meer en meer op de achtergrond. Afgelopen week zakte het aandeel Deutsche Bank doordat speculanten verwachten dat dit de volgende probleembank zal worden. Het aandeel verloor op één dag ruim 16%. Inmiddels is het verlies al weer bijna goedgemaakt, want actieve beleggers maakten dankbaar gebruik van de kans om dit aandeel op de lagere koersen op te pikken. Desondanks vraagt het Aandelenondereentientje-team zich af of de “opluchtingsrally” van de beurzen terecht is, want er blijft nog genoeg onzekerheid totdat de problemen in de bankensector volledig in kaart zijn gebracht.
Analyse: Een kans die we niet willen laten liggen!
De aandelenkoers van dit aandeel is sterk gedaald naar een niveau waar wij tot voorheen alleen van droomden. Beleggers zijn onzeker over de blootstelling aan investeringen in de bankensector en dan met name Credit Suisse. Nou dat gaat dus nergens over vinden wij bij Aandelenondereentientje.
Weekupdate: Paniek door banken
De beurzen zijn in mineur, doordat beleggers angstig zijn geworden door het omvallen van twee Amerikaanse banken, Silicon Valley Bank en Signature Bank. Dit zorgde voor veel onrust bij beleggers en gaf bij sommige zelfs een déjà vu aan de bankencrisis van 2007/2008. Volgens het Aandelenondereentientje-team is de vergelijking met de bankencrisis van 2008 overdreven, omdat toen de onderliggende problemen vanuit de vastgoedmarkt kwamen en nu liggen de problemen bij een slecht management van een specifieke bank. Uiteraard hebben banken en overheden destijds geleerd en is er een noodfonds in Europa in het leven geroepen, waardoor de kans op een wereldwijde bankencrisis erg klein is. De Amerikaanse overheid staat nu garant voor de spaartegoeden van klanten bij Silicon Valley Bank.
Analyse: overname reëel scenario bij dit bedrijf
Aan de rand van het ravijn bloeien de mooiste bloemen. In de categorie high risk, high reward vonden we deze online webshop voor huishoudelijke apparaten die twee jaar geleden een grote overname deed die behoorlijk is misgelopen. Vorig jaar trokken enkele werknemers aan de bel over diverse misstanden, wat uiteindelijk resulteerde in een onderzoek waardoor de accountant zich terugtrok en er geen financiële cijfers meer zijn gepubliceerd. Inmiddels zijn de resultaten van het eerste onderzoek binnen en is een nieuw management aangesteld dat openstaat voor een overname. De koers staat laag, wat mogelijkheden biedt voor beleggers die willen inspelen op het scenario dat de resultaten over 2022, die binnen enkele maanden worden gepubliceerd, geen al te grote verrassingen bevatten.
Weekupdate: Koersdoel MotorK bereikt
Beleggers krijgen in de gaten dat de rente meer wordt verhoogd dan gedacht. Dit gezien de opmerkingen van Jerome Powell en de recent sterke economische data uit de Verenigde Staten. Het tempo van de verhogingen zou ook omhoog kunnen, wat slecht nieuws is voor beleggers. Eerder ging de markt uit van een renteverhoging van 0,25% in maart, maar dat wordt hoogstwaarschijnlijk een verhoging van 0,50%. Economische data zullen op de voet gevolgd worden. Voor morgen staat het Amerikaanse banenrapport centraal en volgende week de Amerikaanse inflatiecijfers. Deze data bepalen de rentestappen.
Weekupdate: Aandelen Rolls-Royce de lucht in
De beurzen maken een pas op de plaats en prijzen een eventuele renteverhoging in. Er is geen reden voor de ECB om bij de komende rentevergadering de rente niet met 0,50% te verhogen. De rente is sinds juni vorig jaar al met een volle 3% gestegen en de ECB zal pas stoppen met de renteverhogingen als de inflatie richting de gewenste 2% zal gaan. Het Aandelenondereentientje-team denkt dat dit nog wel een tijd kan duren, omdat we zien dat de inflatie weer oploopt. De Amerikaanse PCE-inflatie kwam uit op een kerninflatie van 4,7%, terwijl er een kerninflatie van 4,4% werd verwacht.
Weekupdate: Gemengde macrocijfers
De vrees van beleggers is dat de rente dit jaar nog niet omlaag gaat, zoals eerder de verwachting was. Sterke macro-economische cijfers bevestigen de economische groei, waardoor sommige leden van de Amerikaanse centrale bank (FED) liever een renteverhoging van 0,75% zien om de inflatie snel naar beneden te krijgen. Zulke renteverhogingen willen beleggers niet zien en dat zien we dan ook terug in dalende koersen als gevolg. Waarom banken dan mee dalen is ons een raadsel, omdat banken juist profiteren van stijgende rentes. Volgens het Aandelenondereentientje-team is het een gezonde afkoeling want de beurzen zijn ver op de feiten vooruitgelopen. Periodes van winstnemingen en vertwijfelingen zijn dan niet meer dan normaal.
Analyse: Bedrijfsmodel van dit bedrijf blijft op lange termijn intact, maar..
Sinds de introductie op Euronext Amsterdam heeft dit aandeel de aandeelhouders alleen maar kopzorgen opgeleverd. De koers is enorm gedaald. Voor wie de aandelen heeft leek het net of ze de aandelen af konden schrijven. Het bedrijfsmodel is op lange termijn intact, maar de blootstelling aan de autosector blijft een heikel punt. Binnenkort maakt het bedrijf de cijfers over het boekjaar 2022 bekend. Kort samengevat is dit een aandeel dat met haar koers door een diep dal is gegaan, maar waar we toch aandelen van willen kopen op de huidige koers. We zijn in goed gezelschap, want een hedge fund uit de VS kocht inmiddels een belang van 3%. We waarschuwen: limiteer uw order en betaal niet de hoofdprijs!
Weekupdate: Alweer een homerun!
Jerome Powell gaf in zijn speech van vorige week aan dat de Amerikaanse inflatie enorm zal gaan dalen dit jaar. Wel zei Powell dat de rente meer dan waar de markt op rekent verhoogd kan worden, als de arbeidscijfers of de inflatie toch hoger uitvalt dan verwacht. De markten keken dan ook met alle ogen naar het Amerikaanse inflatiecijfer van vandaag. De jaarlijkse inflatie kwam hoger uit dan verwacht op 6,4%, versus de verwachte inflatie van 6,2%. Het Aandelenondereentientje-team is dan ook benieuwd of Powell gelijk gaat krijgen en de inflatie daadwerkelijk fors naar beneden zal gaan.