Weekupdate: Bomen groeien niet tot aan de hemel!

De beurzen weten het optimisme vast te houden. ECB-leden zouden overwegen om de rente minder snel te verhogen dan eerder werd aangegeven, nu blijkt dat de inflatie dalende is. De verwachting voor het volgende rentebesluit blijft een verhoging van 0,50%, zoals Christine Lagarde ook benadrukte tijdens het laatste rentebesluit afgelopen december. Klaas Knot (President DNB) gaf aan dat de rente nog twee keer met een rentestijging van 0,50% verhoogd kan worden en daarna nog eens met 0,25%. Dan krijgen we een tijdje geen wijzigingen, waarna de rentedalingen weer kunnen worden ingezet. 

De rente wordt ingezet als een barometer voor de economie, zo is het! Beleggers moeten volgens het Aandelenondereentientje-team niet te vroeg juichen voor een milder rentebesluit wat Knot beweert, want de ECB heeft heel duidelijk gezegd dat ze per vergadering gaan kijken met hoeveel basispunten ze de rente gaan verhogen. Dat doen ze op basis van de laatste macrocijfers die bekend zijn, waarvan de inflatie de belangrijkste graadmeter is. Wij denken soms bij het zien van Knot dat hij het leuk vindt om in de media te staan, want wat de Nederlandse bank ervan vindt heeft eigenlijk weinig invloed op het beleid van de ECB.

Vorige week werd bekend dat de Europese inflatie volgens verwachting is teruggelopen naar een inflatie van 9,2% op jaarbasis. Wel opvallend was dat de consumentenprijzen juist met 0,4% daalden en dat de kerninflatie (wat voor de ECB een erg belangrijk cijfer is) juist hoger uitkwam dan vorige maand, maar wel volgens de verwachte 5,2%. De Amerikanen kwamen ook door met de inflatiecijfers, maar dan alleen voor de producten (PPI). De maandelijkse producteninflatie daalde zelfs naar een negatieve stand van 0,5%, terwijl er de afgelopen maand nog een stijging van 0,2% was. Dat de inflatie terugloopt is zeker een feit en heel goed nieuws.

Op moment van schrijven zijn de beurzen weer positief de nieuwe week begonnen door onder andere beter dan verwachte kwartaalcijfers. Hierdoor neemt de vrees voor een recessie langzamerhand af. Ons analistenteam sluit winstnemingen met een dalende beurs tot gevolg zeker niet uit en adviseert dan ook om de komende tijd zeker de vinger aan de pols te houden. Dat de bomen niet tot aan de hemel groeien zagen we vorige week toen de beurzen een behoorlijke stap terug maakten.

Portefeuille

ITM Power Plc: Vorige week mailden wij u over dit speculatieve aandeel en gaven aan dat wij een hele kleine positie in het aandeel namen, wat rond de 15% bedroeg van wat wij normaal doen bij een nieuwe positie. De koers is enorm teruggevallen door onder andere het schrappen van de bouw van een nieuwe fabriek, wat is veroorzaakt door de gestegen kosten en een onzekere markt. Hierdoor heeft het management een nieuwe CEO aangewezen en die moet alle huidige en nieuwe plannen die op tafel liggen waarmaken om het bedrijf verder te laten groeien. Ons analistenteam verwacht dat de nieuwe CEO voor verbetering kan en moet gaan zorgen om het bedrijf op de rails te houden. We adviseren dan ook om de volumes laag te houden, gezien de volatiliteit van dit aandeel. Het management gaf in een recente trading update nog aan dat ze een lagere omzet en een hoger EBIDTA verlies verwachten, waardoor de koers even onder druk kwam te staan. Volgens ons analistenteam biedt deze daling een kans voor de speculerende beleggers onder ons.

Rolls-Royce Holdings Plc: Dit prachtige Engelse bedrijf blijft ijzersterk aan de weg timmeren en weet ons iedere keer te verbazen van hun innoverende ideeën. Ditmaal nieuws over Xanadu en Rolls-Royce. Ze gaan namelijk samenwerken om het onderzoek in de lucht- en ruimtevaart te versnellen, wat ze doen doormiddel van quantum computing. “Dit zijn intelligente en krachtige computers die informatie op een nieuwe manier verwerken en op deze wijze grote en belangrijke doorbraken kunnen forceren. Er wordt verwacht dat quantum computers deuren opent naar mogelijkheden die nu nog ondenkbaar zijn.” Kwantumcomputers zullen naar verwachting een sleutelrol spelen bij het behalen van de klimaatdoelstellingen van de lucht- en ruimtevaart. Rolls-Royce streeft er naar om koolstofneutraal te zijn in 2050 en heeft onlangs met succes een waterstof aangedreven gasturbine getest in samenwerking met EasyJet. We zijn loei vast op dit aandeel en houden het stevig vast in onze portefeuille met een langere beleggingshorizon, want we gaan bij dit aandeel niet voor kleingeld.

BP Plc: China lijkt de coronapandemie redelijk onder controle te hebben en versnelt daarom ook de heropening van de Chinese economie behoorlijk, wat tot een recordvraag van ruim 101 miljoen olievaten per dag zou kunnen leiden. Door deze stijgende vraag zou de olieprijs de komende tijd weer wat kunnen oplopen, waardoor ook de inflatie dan weer een boost zou kunnen krijgen. Beleggers in aandelen BP zitten in ieder geval erg goed, want de koers kan de komende tijd flink omhoog verwacht ons analistenteam, mede door een stijgende olieprijs.

Aankomende zondag is Rick van Zelst weer namens Aandelenondereentientje te gast bij Business Class (RTL7). Hierin zal Rick onder andere over het speculatieve waterstofaandeel vertellen dat u allen al per e-mail heeft ontvangen. Tot slot het portefeuille-overzicht.