Weekupdate: Homerun op SDPI

Begin deze week daalden de beurzen nog hard door de stijgende Amerikaanse rentes en de beurzen zijn op moment van schrijven weer herstellende. Een Jantje lacht, Jantje huilt beurs. De Aandelenondereentientje-portefeuille wist goed stand te houden tijdens de dalingen van de afgelopen week en een groot deel van onze aandelen gingen zelfs plussen in een slechte markt.

Met name Smiths News was de uitblinker van onze Aandelenondereentientje-portefeuille. Vorige week hebben we de eerdere verkochte aandelen weer teruggekocht omdat het bedrijf in november met een trading update komt, waar we op voorsorteerden. We staan gelijk alweer op een winst van bijna 10% en houden de aandelen mooi vast.

De daling op de beurzen had vooral te maken met de oplopende Amerikaanse tien jaar rente die afgelopen dinsdag op 1,54% noteerde, de hoogste stand in drie maanden tijd. Beleggers wisseleden van tech-aandelen naar waarde-aandelen en verzilverden om die reden hun winsten op de zwaarwegende technologieaandelen en kochten de “achterblijvers” op de beurs. Beleggers krijgen steeds meer in de gaten dat de Amerikaanse centrale bank (FED) de rente wel moet gaan verhogen ten gevolge van de oplopende inflatie. De “tapering” van het monetaire beleid kan in december dit jaar al plaats vinden verwachten wij.

Voorts was er begin deze week in Amerika een discussie tussen de Democraten en Republikeinen over het schuldenplafond en de dreigende gevolgen van een energiecrisis in China en Europa. Dit zijn voor beleggers geen inspirerende discussies. Al met al spannende tijden. Gelukkig zitten de abonnees van Aandelenondereentientje in laag geprijsde aandelen. Het aandeel Superior Drilling Products (SDPI) in onze portefeuille springt er deze week uit en steeg voorbeurs zelfs 70%. Wij zijn blij en het Aandelenondereentientje-team gaat proberen de gehele positie op SDPI te verkopen tegen een koers van rond de $1,60. Meer hierover hieronder.

Portefeuille

Superior Drilling Products: Het Aandelenondereentientje-team had dit plots populaire aandeel ruim een jaar in bezit en eindelijk ontdekken andere beleggers het aandeel en storten zich massaal op het aandeel, zonder noemenswaardig nieuws. Afgelopen woensdag steeg dit aandeel al 20% op een volume van bijna 700 duizend aandelen, daar waar normaal het gemiddelde handelsvolume rond 185 duizend aandelen zit. Voorbeurs steeg het aandeel vandaag naar een koers van $1,65 (+70%), maar de koers zakte weer terug. Desondanks staan we op moment van schrijven alsnog ruim 50% hoger in vijf dagen tijd. Het Aandelenondereentientje-team wil winst nemen en gaat proberen de gehele positie te verkopen tegen een koers van rond de $1,60. We hebben dan een enorme klapper gemaakt die weer bij ons resultaat kan worden opgeteld. Volgende week gaan we kijken of het gelukt is.

Devro: Het aandeel doet helaas nog niet wat we willen en beleggers die nog niet zijn ingestapt in dit aandeel kunnen op deze “te lage” koers rustig instappen. Het is een defensieve dividendkoe die nu een keurige 4% per jaar aan dividend uitkeert. Er is steeds meer vraag naar vleesvervangers en daar zou Devro op in kunnen spelen en de stap kunnen zetten naar Vega-worsten. Verder verwachten we dat Devro van de beurs kan worden gehaald door private equity-bedrijven, aangezien Devro een defensief verdienmodel heeft. Al met al een prachtig bedrijf die de portefeuille sterk maakt. Lees ook de analyse op onze site.

Currys, het voormalige Dixons Carphone: Als we naar de schuldniveaus van Currys kijken dan valt dit reuze mee ten opzichte van wat het bedrijf netto in kas heeft. In mei dit jaar had het bedrijf een schuld van £6 miljoen, wat een daling is van £864 duizend ten opzichte van een jaar geleden. Uit de balans blijkt echter dat Currys £175 miljoen in kas heeft, dus met optellen en aftrekken heeft Currys £169 miljoen netto in kas. Volgens het Aandelenondereentientje-team is dit een mooie trigger en verwachten we hogere koersen van dit aandeel. Vooral nu het bedrijf alle mobiele activiteiten in het Verenigd Koninkrijk onder één merkenparaplu (Currys) heeft ondergebracht kunnen er ook nog eens synergie voordelen ontstaan.

BP: Wie denkt dat aandelen onder een tienje alleen van kleine bedrijfjes zijn heeft het goed mis, BP is een wereldconglomeraat. BP kondigde een veilige en succesvolle herstart van haar activiteiten van Horse South Expansion Phase 2 aan na de enorme schade in de Golf van Mexico. Het bedrijf zal naar verwachting de productie verhogen met een jaarlijkse gemiddelde van zo’n 25.000 vaten per dag uit de eerste twee putten. Uiteindelijk zal er geboord worden in totaal acht putten als onderdeel van de totale ontwikkeling van het project. Al met al staan we op een keurige winst van bijna 14% (met 5% ontvangen dividend meegerekend). We vinden de aandelen te mooi om winst te nemen, want we verwachten met het stijgen van de olieprijzen hogere koersen voor dit aandeel.

John Menzies Plc: Hoewel we een vette winst hebben van 28% op moment van schrijven houden we dit aandeel toch stevig vast. U ziet op de onderstaande afbeelding dat andere analisten die het aandeel volgen ook nog een vette koersstijging verwachten.

Tot slot: Grofweg het merendeel van de beleggers kampt met de vraag of de beurzen niet “te hoog” staan genoteerd en of het nog wel verstandig is om te beleggen, gezien de huidige recordstanden van de indices. Wie wat dieper naar de individuele aandelen kijkt, ziet dat er nog aandelen zijn die in onze ogen “te laag” staan. Ons team is voortdurend opzoek naar deze verborgen aandelen en onze analisten blijven aandelen analyseren die kansrijk zijn. Houd daarom goed uw posities en onze portefeuille (-updates) in de gaten.