Weekupdate: Overnamebod Home24!

De beurzen, vooral de Amerikaanse, lieten een sterk herstel zien dat werd gedreven door de dalende obligatierentes. De Amerikaanse tienjaarsrente had vorige week nog een rendement van ruim 4 procent en daalde deze week naar pakweg 3,50 procent. Door de slechte economische cijfers ziet men in dat de economie echt terugvalt door het sterke rentebeleid van de Centrale Banken. Hierdoor krijgen de beleggers moed dat de centrale banken minder agressief de rente gaan verhogen en dat geeft beleggers weer de rust om aandelen te kopen die hard zijn afgestraft. In onze ogen zijn deze koersstijgingen veel en veel te overdreven, want er is en blijft nog een geruime tijd een cocktail met bar en bar slecht nieuws in de wereld. Beleggers kunnen deze overdreven stijging zien als een kans om wat winsten af te romen.

De olieprijzen waren ook weer in de lift en dat is goed nieuws voor onze olietopper BP waar we nog veel groeimogelijkheden in zien. De olieprijzen stegen al naar aanloop van de OPEC vergadering in de verwachting dat er een akkoord zal worden bereikt over een productieverlaging. De OPEC bereikte inderdaad een akkoord over een productieverlaging van 2 miljoen olievaten per dag. Verder feliciteren we de beleggers in aandelen Home24 na een ongekend hoog overnamebod van bijna 130%! We pakken de enorme buit en sluiten de gehele positie.

Portefeuille

Home24: Schittert in onze Aandelenondereentientje-portefeuille na een geweldig overnamebod van concurrent XXXLutz. Het bedrijf bood €7,50 op 100% van de aandelen. Dit komt neer op een ongekend hoge overnamepremie van 124% (ervan uitgaande dat een normaal overnamebod rond de 30% van de slotkoers van de dag ervoor is). De raad van bestuur heeft onder voorbehoud dit bod geaccepteerd en we verwachten dan ook geen hogere bieding. We adviseren dan ook om de winst van 130% in nog geen twee maanden tijd te verzilveren en we verkopen onze gehele positie. Dit laat zien dat ons analistenteam de verborgen muurbloempjes er echt uithaalt en daarvoor bent u natuurlijk lid bij Aandelenondereentientje!

Smiths News: Geduld is echt een noodzaak bij beleggen en dan wordt men vanzelf dubbel en dwars beloond. Zo ook met de prachtige koersstijging van Smiths News deze week! We schreven vorige week al dat het slotdividend minimaal 2,7 pence zal bedragen, maar het management voegde daar ook aan toe het jaar goed te hebben afgesloten. Er was sprake van een goede salesmix met een gefocuste operationele controle. Management rekent voor het volledige jaar op een EBITDA-resultaat van minimaal GBP 40 miljoen. Het Aandelenondereentientje-team blijft Smiths News een van de betere spotgoedkope aandelen op de Engelse beurs vinden en herhaalt het stevige koopadvies.

Rolls-Royce: Zoals we eerder schreven “we geloven er heilig in dat de mobiele kerncentrale van Rolls-Royce de toekomst gaat worden.” Zelfs de nieuwe Britse regering gelooft hier heilig in en steunde dit project zelfs om tegen het einde van het decennium kleine modulaire reactoren (SMR) te bouwen om kernenergie aan het land te gaan leveren. Dit goede nieuws bewijst weer wat een goed bedrijf dit is. We handhaven ons stevige koopadvies voor dit aandeel en houden de aandelen stevig vast.

We blijven zoals we eerder ook aangaven uitermate voorzichtig. We vertrouwen de harde stijging van de beurzen niet en verwachten eerder een terugval van de beurzen. Het mooie van deze dalende beurs is, we zeggen het al vaker, dat er steeds meer aandelen onder een tientje bij komen en onze analisten hebben weer een prachtig aandeel op het oog. Tot slot het portefeuille-overzicht: