Weekupdate: Terwijl Trump dreigt, voegen wij een smaakmaker toe

Zelden hadden we zó’n goed gevoel dat de kansen voor de komende jaren voor het oprapen liggen. We liggen uitstekend op koers. Natuurlijk kijken we kritisch naar onze mooie aankopen, wetende dat er af en toe ook een mindere tussen kan zitten. Dáár houden we bij AOT de voeten stevig mee op de grond en het vizier vlijmscherp.

Vorige week hebben we u een uitgebreid overzicht gestuurd. Wanneer u later bent ingestapt en bepaalde posities (zoals bijvoorbeeld Rolls-Royce) niet in bezit heeft, dan begrijpen we dat dit kan voelen als een gemiste kans. Maar geen zorgen, we jagen alweer op de volgende buitenkans. En zodra we die vinden, bent u er uiteraard op tijd bij. Daar gaan onze analisten van AOT voor!

Wereldnieuws: Trump zorgt voor opschudding

Vorige week begonnen de Amerikaanse beurzen in het rood, en dat kwam niet als een verrassing. Na nieuwe records op Wall Street was een correctie te verwachten. Beleggers keerden terug van een lang weekend en zagen Trump precies doen wat hij had aangekondigd: nieuwe importheffingen opleggen aan onder andere Japan, Zuid-Korea en Zuid-Afrika. De waarschuwingen waren er al. Brieven, dreigementen en nu zijn de tarieven realiteit: oplopend tot wel 40%.

Het Witte Huis laat weten dat wie terugslaat, het dubbel zo hard terugkrijgt. Zulke spanningen zorgen standaard voor nervositeit op de markten. En zoals altijd: onzekerheid is slecht voor het beleggersvertrouwen. Een verdere correctie deze week zou ons dan ook niet verbazen.

Daarbovenop kwam Trump dit weekend met meer nieuws: vanaf 1 augustus geldt een importheffing van 30% op goederen uit de EU en Mexico. Dat geeft nog wat ruimte voor een mogelijke deal. EC-voorzitter Ursula von der Leyen blijft in gesprek met Washington, maar bereidt tegelijk proportionele tegenmaatregelen voor.

Bij Aandelenondereentientje zien we deze aankondigingen vooral als onderhandelingstactiek. We verwachten dan ook dat de uiteindelijke heffing voor Europa na overleg rond de 15% zal uitkomen.

Kansen in onrustige tijden

Terwijl het nieuws wordt beheerst door dreigende taal en handelsspanningen, blijven wij gefocust op kansen. Vorige week hebben we weer een nieuw aandeel onder de tien euro toegevoegd aan onze portefeuille. We zien daar veel potentieel. Onze leden hebben inmiddels de uitgebreide analyse ontvangen. Juist in tijden van onrust ontstaan er koopmomenten voor de geduldige belegger.

Portefeuille in beweging

BP

BP meldde een afschrijving tussen de $500 miljoen en $1,5 miljard in het tweede kwartaal, mede door lagere olie- en gasprijzen. Toch steeg de koers licht na het nieuws – beleggers kijken vooruit. De onderliggende winst blijft sterk, de schuld daalt en de productie stijgt. Wij zitten al sinds de vorige dip in BP en staan op +11%. Een ijzersterke positie waar we met vertrouwen op blijven zitten.

Havas

Havas is bezig met een groot inkoopprogramma van eigen aandelen ter waarde van €50 miljoen. Tussen 30 juni en 4 juli werden bijna 619.000 aandelen teruggekocht tegen gemiddeld €1,485 per stuk.

Minder aandelen in omloop betekent méér waarde per aandeel. En belangrijker nog: het toont vertrouwen van het bedrijf in de eigen koers. Wij hebben recent een positie ingenomen, en onze leden zijn hierover geïnformeerd.

Glass House Brands

Dit cannabisbedrijf steeg afgelopen week met ruim 20%. De omzet groeide met bijna 50% op jaarbasis naar $44,8 miljoen, het nettoverlies halveerde en de kasstroom werd voor het eerst positief: $2,5 miljoen. Daarbij is er een nieuw beloningsplan voor het management — zij ontvangen pas extra aandelen als de koers $30 of zelfs $60 bereikt. Dat toont durf en vertrouwen.

In Californië ligt bovendien een voorstel om belastingverhogingen op cannabis terug te draaien. Analisten noemen Glass House een van de best geleide bedrijven in de sector. Koersdoelen van $11 tot $12 wijzen op zo’n 70% opwaarts potentieel.
Wij blijven positief.

Bionano Genomics

De koers ligt rond de $3,29, maar het bedrijf boekte mooie vooruitgang. De omzet kwam uit op $7,9 miljoen, de brutomarge steeg naar 42%, en voor het eerst was de kasstroom positief. De technologie van Bionano – Optical Genome Mapping (OGM) – wordt steeds vaker genoemd in medische publicaties. In 2024 verschenen er 336 wetenschappelijke papers. Het gemiddelde koersdoel ligt op $7,33. Volgens ons is dit een aandeel voor de lange adem, met beloning voor de geduldige belegger.

Centrica

Centrica heeft Alessandra Pasini aangesteld als niet-uitvoerende bestuurder. Ze brengt ruime ervaring mee in energie-infrastructuur en duurzaamheid. Wij zitten sinds enige tijd in Centrica en staan op +16%. Met deze versterking aan de top blijven wij rustig vasthouden aan dit koopwaardige aandeel.

Tot slot het actuele portefeuilleoverzicht: