Weekupdate: Zware renteverhoging voor de boeg

Deze week zijn alle ogen gericht op het Amerikaanse rentebesluit en vanavond weten we of het een renteverhoging van 0,75% of 1% wordt. Ons analistenteam sluit een verhoging van een volle procentpunt zeker niet uit, want eerdere renteverhogingen om de inflatie te beteugelen hebben tot dusverre weinig geholpen, de inflatie in de Verenigde Staten is immers nog steeds torenhoog. We zeggen al langere tijd dat de Centrale Banken met zwaarder geschut moeten komen, maar we gaan het vanavond beleven. Mocht de FED de rente met een volle procentpunt verhogen, een kans van 20% volgens de analisten, dan wordt de beurs naar verwachting nog roder gekleurd en raken we in nog zwaarder weer.

Weekupdate: Cocktail van slecht nieuws

Het vertrouwen van beleggers in de beurs is in lange tijden niet zo slecht geweest dan nu. Niet vreemd dat ze daarom massaal geld aanhouden. De recente stijging van de beurs is wat we noemen een “bull trap” (valse opwaartse beweging) en doet ons denken aan de plotseling stijging van medio juli dit jaar, om vervolgens weer hard te dalen.

Weekupdate: We houden ons kruid droog

We waarschuwen al geruime tijd dat de beurzen te hard zijn opgelopen op de feiten. De daling van de afgelopen tijd komt dan ook niet als een verrassing. De hele wereld keek uit naar de toespraak van Jerome Powell tijdens het Jackson Hole Symposium en hij liet daar niks aan duidelijkheid over. De rente in de Verenigde Staten gaat stijgen en wel zo veel als nodig is om de inflatie te beteugelen. Ook in Europa gaat de rente omhoog en kort nadat Christine Lagarde van de ECB hierover sprak gingen de beurzen onderuit. Ze kondigde aan dat de Europese rente in september wordt verhoogd en de details worden aankomende donderdag in het ECB rentebesluit bekend gemaakt. Het zal tijd worden, we zagen al aankomen dat deze (en meer) stappen nodig zijn, anders gaat het nog meer fout met de inflatie. De markt gaat nu in ieder geval uit van een renteverhoging van 0,50% maar dat kan zomaar eens hoger worden.

Weekupdate: Jackson Hole in de schijnwerpers

Bent u net zo flauw van de beurs als wij flauw zijn van de beurs? We krijgen mails van leden die overwegen te stoppen met beleggen omdat ze het zo saai vinden. “Dat beleggen zo saai kan zijn, want écht geld wordt er niet verdiend op de beurs.” schrijven ze dan.

Weekupdate: Schoon schip maken

Kort nadat wij gewaarschuwd hadden dat er wel eens meer grote bedrijven met winstwaarschuwingen konden komen, volgden al gauw winstwaarschuwingen van onder meer chipgigant Nvidia en chipmaker Micron Technology, wat beleggers echt aan het denken moet gaan zetten. De beleggers zijn nog in de ban van het meevallende banenrapport wat afgelopen vrijdag verscheen.

Weekupdate: Te snel herstel van de beurzen

De beurzen zijn in een rap tempo hersteld door onder andere de aanwas van positieve bedrijfscijfers en de hoop dat de Amerikaanse centrale bank toch minder hard moet optreden dan gevreesd, wel verhoogde de Fed het belangrijkste rentetarief met 75 basispunten naar een rentestand van 2,50%. Er kwamen echter een aantal winstwaarschuwingen voorbij en met name de winstwaarschuwing van Walmart viel ons op. Beleggers keken na de eerste schrik er al snel weer met een schuin oog na, maar we moeten zulke winstwaarschuwingen serieus nemen, vooral omdat de reden van deze winstwaarschuwing de hoge inflatie is. Het is de grootste Amerikaanse supermarktketen die verwacht dat consumenten terughoudender gaan worden met hun uitgaven door de torenhoge gestegen prijzen van het voedsel en de brandstof.

Analyse: We steken een klein beetje onze nek uit..

We kopen dit aandeel op kleine schaal, slechts 500 stuks, terwijl we normaal rond de €3000 kopen. Ook tijdens een berenmarkt kan het interessant zijn om kleine bedrijfjes te onderzoeken, die evident ondergewaardeerd zijn. Als beleggers namelijk geen interesse tonen, dan zijn er altijd wel strategische partijen die geïnteresseerd raken als er echt evident waardevolle bezittingen op de balans staan, die zij goedkoop op de kop kunnen tikken.