Deze keer wint niet het huis, maar de belegger
Deze kans mogen we niet laten liggen. Het gaat om een onderneming met een beurswaarde van omgerekend €2,5 miljard, terwijl één van haar onderdelen binnenkort voor maar liefst €2,3 miljard in cash wordt verkocht. Beleggers ontvangen hierdoor een aanzienlijk deel van hun inleg terug via een speciale dividenduitkering. En het mooiste van alles? De winstgevende groeimotor van het bedrijf, de b2b-divisie, blijft volledig in handen van Playtech. Wat resteert is een gezond, cashrijk technologiebedrijf met een sterke positie in gereguleerde gokmarkten en ruimte voor verdere groei.
Dit aandeel opnieuw op het boodschappenlijstje
Afgelopen jaar maakte Aandelenondereentientje een fraaie klapper met dit aandeel. Bij een koers tussen de €5 en €6 gaven wij een koopadvies af. Het aandeel schoot vrijwel direct omhoog en tikte nog vóór het jaareinde ons koersdoel van €13 aan. Wij stapten iets eerder uit, maar beleggers die bleven zitten, konden een rendement van ruim 135% bijschrijven in amper zes maanden tijd.
Cijferseizoen barst los!
De Amerikaanse beurzen stonden vrijdag onder druk door sterke banencijfers, die de obligatierentes omhoogstuwden. De tienjaarsrente steeg richting 4,77%, wat beleggers voorzichtiger maakt. Bij Aandelenondereentientje zien we echter juist kansen waar anderen paniek zien!
De markt speculeert over de volgende stap van de Federal Reserve. Analisten zijn verdeeld: sommige verwachten al in juni een renteverlaging, terwijl andere denken dat dit pas later komt. Bank of America waarschuwt zelfs dat een renteverhoging niet is uitgesloten. Wij richten ons echter op de lange termijn. Dalende inflatie en een afkoelende arbeidsmarkt zouden de Fed in 2025 kunnen dwingen de rente verder te verlagen.
Alle aandacht op de Fed gericht
Hoewel we tevreden kunnen zijn met de resultaten, zouden we graag wat meer dynamiek willen zien. We stimuleren onze buitenlandse analisten om op zoek te gaan naar aandelen met potentieel voor snelle winsten. Tegelijkertijd realiseren we ons dat geduld met aandelen zoals Rolls Royce en BP, om er maar een paar te noemen, uiteindelijk tot aanzienlijke winsten kan leiden. We blijven echter ambitieus.
De beurzen blijven jagen op nieuwe recordhoogtes. Aandelenondereentientje blijft waarschuwen dat de beurzen erg volatiel kunnen zijn en dat beleggen met vallen en opstaan gepaard gaat, maar wel met voortdurende nieuwe hoogtepunten. Deze hoogtepunten zijn echter tijdsgebonden, voor nu althans.
Alle aandacht was gericht op de Federal Reserve, die deze week haar belangrijke rentebesluit bekendmaakte. Beleggers letten vooral op de ‘dot plot’, een grafiek die de renteverwachtingen van individuele beleidsmakers weergeeft. Niemand verwachtte een renteverlaging door de Fed, maar na de teleurstellende inflatiecijfers van vorige week hangt de vraag boven de markten of een renteverlaging in juni wordt overwogen. De Fed verhoogde de rente niet en deed ook geen verontrustende uitspraken. Iedereen kan dus weer rustig slapen.
Dit bedrijf staat in de komende jaren voor een grote uitdaging
In de dynamische wereld van de energiesector staat een vooraanstaand Brits energiebedrijf op een kruispunt. Met een recent verleden van financiële uitdagingen en een blik op een ambitieuze toekomst gericht op duurzame energie, heeft dit bedrijf een strategische positie ingenomen die investeerders zowel voorzichtig optimisme als voorbehoud biedt. Terwijl het zich aanpast aan de eisen van de energietransitie met een plan om tegen 2028 aanzienlijke kapitaalinvesteringen te realiseren, suggereren analisten een gematigde positie. Met een prijs die significant onder de pieken van het afgelopen jaar ligt, is er ruimte voor groei, maar ook voor terugtrekking als de resultaten tegenvallen. Ontdek in ons nieuwste analyse hoe deze gigant van groene energie zijn stempel drukt op de markt en waarom een strategische investering nu een punt van overweging kan zijn.
Tekenen van herstel in de wereld van de small-caps
De leidende beursindices hebben het afgelopen jaar record na record gebroken, waardoor veel aandelen erg duur zijn geworden en het voor beleggers zaak is om hun focus te verleggen naar segmenten die zijn achtergebleven. Bedenkelijk hoge waarderingen vinden we vooral bij de largecaps, terwijl de small- en microcaps ver zijn achtergebleven.
A wonderful company at a fair price?
Dit aandeel lijkt op het eerste gezicht niet duur, maar vanwege de optisch zwakke resultaten van het afgelopen jaar ook niet uitgesproken goedkoop. Als er echter iets beter wordt gekeken, dan wordt duidelijk dat het hier een bijzonder sterk gepositioneerde nichespeler betreft. Het bedrijf blijkt marktleider te zijn in enkele specialistische verpakkingsproducten en heeft daarmee ‘pricing power’. De bedrijfsstrategie bestaat uit het opkopen van kleine regionale spelers om zo het marktaandeel verder te vergroten. Daarmee neemt niet alleen de pricing power verder toe, maar wordt ook de toetredingsdrempel voor nieuwe spelers steeds hoger. De bekende uitspraak van Warren Buffet ‘It’s far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price’ lijkt dan ook bij uitstek op dit bedrijf van toepassing.
Tijd voor een kansrijk herstel?
Een contrair beleggingsidee met potentieel herstel: de recente koersdaling lijkt gedreven door marktsentiment, terwijl de fundamenten solide blijven. Het bedrijf onderscheidt zich met een innovatief model in nichemarkten zoals beauty en duty-free food, met sterke groei in opkomende regio’s. Ondanks uitdagingen zoals stijgende kosten, blijven marges verbeteren, met een winst per aandeel van €0,55 verwacht in 2024 en een aantrekkelijk dividendrendement van 5,4%.
De lage koers-winstverhouding en groeipotentieel maken deze investering interessant. Analisten wijzen op overnamekansen, ondersteund door een verbeterd economisch klimaat en mogelijke renteverlagingen in 2025. Met een koersdoel van €5 biedt dit aandeel aantrekkelijke vooruitzichten voor beleggers.
Wij kijken vooruit!
Het zat de Europese roestvaststaalproducenten de laatste maanden niet mee. De grondstofprijzen voor de productie van roestvaststaal waren erg volatiel en er is vanuit Azië veel goedkope export naar Europa, waar Europese bedrijven van te lijden hebben. De gestegen energieprijzen hielpen ook niet mee en bedrijven kregen te maken met een afnemende vraag naar roestvaststaal door de economische vertraging.
Aandelenondereentientje kijkt echter vooruit. Wij zien genoeg triggers voor een koersherstel en nemen daarom een positie in!