Alle ogen gericht op PCE-inflatie VS
Beleggers beleven gouden tijden dankzij een sterke economie, minder inflatie, hogere winstverwachtingen van bedrijven en de kans dat de centrale bank de rente gaat verlagen. Beleggers denken bijna dat ze geen geld meer kunnen verliezen… Maar let op, de markten stijgen niet eindeloos! Aandelenondereentientje vindt het verstandig om wat winsten binnen te halen. Wij hebben dit met regelmaat gedaan en wachten rustig andere kansen af. Dus: kansen afwachten als goede aandelen dalen en dan op het juiste moment toeslaan! We zien dat er heel voorzichtig recessievrees in de markt sluipt – dit is de onderliggende reden dat cyclische aandelen lager koersen.
GoPro + REC Silicon eruit, PostNL erin
De beurzen zullen een rustige week tegemoet gaan, met weinig belangrijke gebeurtenissen. Dinsdag worden de inflatiecijfers bekendgemaakt; eerdere cijfers lieten een stijging zien van 2,6% in mei ten opzichte van 2,4% in april. Donderdag maakt de Bank of England (BOE) haar rentebesluit bekend, waarbij geen renteverandering wordt verwacht. Er zijn echter geruchten dat de BOE in augustus de rente wel kan verlagen, en mogelijk volgt de Amerikaanse Federal Reserve (Fed) een maand later ook met een renteverlaging. Vrijdag zal de aandacht uitgaan naar de publicatie van de leidende inkoopmanagersindices uit de VS en staat het monetaire beleidsrapport van de Fed centraal. In dit rapport worden de economische ontwikkelingen en prognoses voor de komende tijd besproken. Beleggers kunnen fel op onvoorziene berichten reageren.
Geldt voor PostNL: “Every dog has its day”?
Recent is het moederbedrijf van British Royal Mail, IDS, overgenomen door de Tsjechische zakenman Kretinsky. Met verschillende belangen in postbedrijven, waaronder een belang van ruim 30% in PostNL, achten wij de kans zeer aanwezig dat hij vroeg of laat een bod op PostNL zal doen. Daar komt bij dat de analisten van Aandelenondereentientje meerdere redenen hebben om het aandeel te kopen. Lees onze analyse!
En wéér een stap in de goede richting
Vorige week stegen de Europese beurzen omdat de Europese Centrale Bank (ECB) de rente verlaagde. Dit was de eerste renteverlaging sinds 2019. Economen verwachten dat de ECB dit jaar nog twee keer de rente zal verlagen.
Afgelopen woensdag was een zeer belangrijke dag voor de beurs. De nieuwe inflatiecijfers van de Verenigde Staten werden bekendgemaakt. Enkele uren later, om 20:00 Nederlandse tijd, volgde een belangrijk rentebesluit van de Amerikaanse centrale bank (Fed), waarbij de rente ongemoeid bleef. Bij de toelichting van het rentebesluit (20:30 uur). Deze informatie heeft uiteraard grote invloed hebben op de aandelen- en obligatiemarkten, evenals op de waarde van de dollar en de goudprijs.
Door het sterke Amerikaanse banenrapport van afgelopen vrijdag is het minder waarschijnlijk dat de Fed dit jaar de rente zal verlagen. De markt verwachte dat de Fed de rente volgende week ongewijzigd zou laten en dat was dus ook het geval. Tussen de regels door lazen veel analisten dat in september een mogelijke verlaging zal komen en ook Goldman Sachs liet vanmorgen weten dat ze tussen de regels door opmaakten dat er zelfs nog wel eens twee rente verlagingen er voor dit jaar in kan zitten.
Bij Aandelenondereentientje draait het om het vinden van verborgen kansen in de aandelenmarkt waar niemand anders naar kijkt en waar we goed in proberen te zijn. HelloFresh is zo’n aandeel. Nadat wij het een koopadvies gaven, steeg het aandeel met enkele procenten. Hierdoor hebben onze leden die dit advies opvolgden al een aantal procent winst gemaakt. We hebben dit aandeel ook daadwerkelijk gekocht in onze live portefeuille, die binnenkort 24/7 te volgen is. Helaas kunnen we de eerdere ingenomen posities niet meenemen naar deze live portefeuille, maar alle nieuwe worden echt gekocht nadat de mail eruit is. Dus alles is echt en als u verliest, verliezen wij ook. Als u wint, winnen wij ook. Het zal duidelijk zijn: wij houden niet van verliezen en zullen er alles aan doen om dit te voorkomen.
Forse koersdalingen HelloFresh bieden kansen voor speculatieve beleggers
HelloFresh, een van de grote successen uit de koker van het roemruchte Rocket Internet, stelde afgelopen maart de verwachte winstgevendheid voor 2024 naar beneden bij. Beleggers reageerden als door een wesp gestoken en de koers daalde die dag met maar liefst 42%. De belangrijkste reden van de tijdelijk lagere winstgevendheid is echter in essentie positief: er zijn namelijk extra investeringen nodig vanwege de keuze om de succesvolle formule Ready-to-Eat versneld uit te rollen. De huidige lage koers lijkt dus kansen te bieden voor speculatief ingestelde beleggers. Aandelenondereentientje.nl koopt 250 aandelen voor haar portefeuille.
Amerikaanse PCE-inflatie + rentebesluit ECB
Het zou fijn zijn als de beurzen eens goed door elkaar rammelden, want dan ontstaan er weer meer aandelen onder een tientje. Van mijn baas heb ik geleerd: geduld wordt beloond! Vaak willen beleggers handelen, en dan vaak onder het motto: niet geschoten is altijd mis. Maar de jager die geduld betracht, komt met buit thuis! Zo zijn we binnen AI op zoek naar een aandeel als Rolls-Royce, waarmee we (binnen de kernenergie) nog steeds op een rijdende trein zitten, ondanks 400% winst.
De beurzen reageerden wisselvallig op de Amerikaanse PCE-inflatie, die erg belangrijk is voor de Federal Reserve. De kerninflatie bleef in april op 2,8%, iets hoger dan de voorspelde 2,7%. De algemene inflatie bleef op 2,7%. Amerikaanse consumenten gaven in april slechts 0,2% meer uit, een afname vergeleken met de 0,7% stijging in maart. Dit wijst mogelijk op een afkoelende economie, die de FED nodig heeft voor een renteverlaging.
Fed wil blijvend dalende inflatie
Beleggers keken afgelopen week vol verwachting uit naar de laatste vergadering van de Federal Reserve. De notulen van deze vergadering boden meer inzicht in het afbouwen van hun monetaire beleid en de verwachte renteverlagingen dit jaar. De Federal Reserve heeft namelijk een zwakkere economie nodig om de inflatie richting de gewenste 2 procent te krijgen.
Afgelopen week lieten verschillende leden van de Fed van zich horen. Hieruit bleek dat de kans op meer dan één renteverlaging dit jaar kleiner is geworden. Zo gaf Atlanta Fed-voorzitter Raphael Bostic aan dat hij nog steeds verwacht dat de Fed de rente dit jaar slechts één keer zal verlagen, waarschijnlijk in het vierde kwartaal. Dit ondanks waarschuwingen van andere Fed-leden dat het meer tijd zal kosten om de inflatiedoelstelling te halen. In april verbeterden de inflatiecijfers in de Verenigde Staten enigszins, maar de Federal Reserve wil nog meer positieve rapporten zien voordat ze de rente verlaagt, aldus Christopher Waller van de Fed. Hij benadrukte dat zonder een duidelijke verzwakking van de arbeidsmarkt, hij nog enkele maanden positieve inflatiecijfers nodig heeft om een renteverlaging te overwegen. Waller zei ook dat de huidige rente voldoende is om de inflatie te verlagen naar het doel van 2 procent, en hij verwacht dat de economie de komende maanden zal vertragen, wat blijkt uit dalende inkoopmanagersindices en stabiele detailhandelsverkopen.
Aandelenondereentientje zag dit al van mijlenver aankomen: de Fed wil eerst een aanhoudend dalende inflatie zien voordat ze de rente gaat verlagen, en de leden waarschuwden hier al voor.
Wordt dit bedrijf klaargestoomd voor een beursexit?
Twee aandeelhouders hebben samen maar liefst 78% van de aandelen van dit bedrijf in bezit. Dat feit leidt onvermijdelijk tot de vraag wat de toegevoegde waarde van de beursnotering eigenlijk is. Afgelopen november keerde het bedrijf voor ruim € 184 miljoen aan bonusdividend uit. Wij vermoeden dat deze kapitaaluitkering wel eens een voorbode zou kunnen zijn van een aanstaande beursexit. Beleggers zullen immers sneller akkoord gaan met een bieding als er reeds een aanzienlijk gedeelte is uitgekeerd in de vorm van dividend.
Amerikaanse inflatie hoger dan verwacht…
De koers van het aandeel was al wat opgelopen door een koopadvies van beursgoeroe Geert Schaaij, maar dat weerhield ons er niet van om op de rijdende trein te springen, en met succes. We zien een stijgende lijn en het aandeel is technisch uitgebroken en kan hogere koersen aan, denken wij.
We hebben inmiddels een nieuw aandeel op het oog, waar onze analisten mee bezig zijn. Door de gestegen beurzen moeten we wel oog hebben voor het sentiment en ons niet mee laten zuigen. We zijn op zoek naar klappers – slome aandelen mogen anderen kopen.