Analyse: Goede nichespeler met flinke schuldenlast
De koers van dit bedrijf is dit jaar met 70% gedaald vanwege de hoge schuldenlast die problematisch kan worden nu de rente is gestegen. Nadere beschouwing leert echter dat het bedrijf niet in de problemen zal komen, omdat de financiering slim is gestructureerd. Een groot investeringsprogramma wordt dit jaar afgerond zodat de vrije kasstroom vanaf volgend jaar flink kan stijgen.
Weekupdate: Stijgende rente zet beurzen lager
Aandelenondereentientje waarschuwde al enige tijd om de vinger aan de pols te houden en cash aan te houden, want een dalende beurs brengt kansen met zich mee. Er is een lichtpuntje bij een slechte beurs: er komen steeds meer aandelen onder een tientje bij. Dit weekend werd er een tijdelijke oplossing gevonden voor een mogelijke Amerikaanse overheidssluiting (shutdown), maar deze oplossing is slechts geldig voor 45 dagen. ING waarschuwt dat een shutdown de economie kan verstoren en de gegevensstroom beperkt die de Federal Reserve nodig heeft om verdere renteverhogingen te rechtvaardigen, wat eventueel kan betekenen dat de Federal Reserve stopt met het verhogen van de rente. Ook zorgt een gehele shutdown voor politieke onzekerheid tot de verkiezingen van volgend jaar en kan deze leiden tot een hogere risicopremie voor Amerikaanse schuld, wat resulteert in stijgende obligatierentes.
Weekupdate: Fed zet aandelenbeurs onder druk
De afgelopen week stond in het teken van centrale banken, vooral vanwege de strenge boodschap van de Federal Reserve (Fed) die de rente deed stijgen, wat druk uitoefende op de beurzen. De Fed handhaafde afgelopen week de rentetarieven zoals verwacht, maar gaf aan dat een laatste renteverhoging aan het einde van het jaar nog steeds mogelijk is. Bovendien zal de federal funds rate langer hoog blijven dan eerder werd gedacht. De verwachting is nu dat de rente volgend jaar slechts twee keer zal worden verlaagd, in plaats van de eerder verwachte vier renteverlagingen in 2024.
Analyse: Kansrijk bedrijf dat platinum wint uit mijnbouwafval
Dit bedrijf is producent van platinum-gerelateerde metalen die worden gewonnen uit mijnbouwresten. In de afgelopen tweeënhalf jaar is de prijs van platinum gehalveerd, zodat de koers fors is ingezakt. De vooruitzichten op termijn zijn echter prima. Omdat de productie stijgt genereert het bedrijf veel cash en de risico’s zijn beperkt omdat de balans ijzersterk is. Dit en veel meer kunt u lezen in deze analyse. Het aandeel oogt goedkoop en heeft veel kansen, dat is onze conclusie.
Weekupdate: Inflatiecijfers VS
De beurzen verloren afgelopen weekend terrein nadat de Amerikaanse rente was gestegen. Dit leidde tot koersdruk rond technologieaandelen. De rente op tienjarige Amerikaanse staatsleningen staat momenteel rond 4,30%, het hoogste niveau sinds de kredietcrisis, maar de markt is verdeeld over verdere rentestijgingen, ondanks hints van ECB-bestuurder Klaas Knot in die richting. De stijgende rente wordt veroorzaakt door sterke macro-economische gegevens uit de Verenigde Staten.
Analyse: Zitten er nog lijken in de kast bij dit bedrijf?
Dit bedrijf is berucht bij beleggers vanwege de vele financiële tegenvallers in het verleden. Sinds het aantreden van de nieuwe ceo waait er echter een frisse wind door het bedrijf. Met de inzet van de zogenaamde ‘marge vóór volume’ strategie wordt er namelijk veel meer op de kosten gelet. Langzaam maar zeker lijkt deze strategie zijn vruchten af te werpen en kon er over het afgelopen jaar een fraaie nettowinst worden gepresenteerd.
Weekupdate: Dienstensector EU-landen krimpt hard en zorgen over hogere inflatie door oplopende olieprijzen
De beurzen zijn voorzichtig begonnen en kregen een reeks teleurstellende cijfers te verwerken. Bijna alle landen in de EU lieten een krimp zien in de dienstensector. Ook was er teleurstellend nieuws uit China over inkoopdata, wat het sentiment over de Chinese economie verslechterde. De economische prestaties in de dienstensector van de eurozone vertoonden een aanzienlijke krimp, met een inkoopmanagersindex van 47,9, het laagste niveau in 30 maanden. Deze neerwaartse trend werd bevestigd door een voorlopige index van 48,3. Aan de andere kant liet de industrie een bescheiden groei zien, met een stijging van de inkoopmanagersindex van 42,7 in juli naar 43,5 in augustus.
Weekupdate: Drukke week met veel macro-economische cijfers
De beurzen verwerkten de woorden van centrale bankiers uit Jackson Hole afgelopen weekeinde. Zo zei Jerome Powell dat de inflatie te hoog blijft en dat renteverhogingen nog tot de mogelijkheden behoren. Het consumentenvertrouwen is in Duitsland evenals in Amerika flink gedaald. Zo kwam het Duitse consumentenvertrouwen uit op -25,5 tegen -24,6 een maand eerder. Het Amerikaanse consumentenvertrouwen kwam uit op 106,1 versus een stand van 114 vorige maand. Deze cijfers verhogen de kans dat de Federal Reserve het rustig aan doet met eventuele renteverhogingen. Verder was er nog positief nieuws uit China. De Chinese overheid gaat per direct de belasting op aandelentransacties halveren.
Weekupdate: Jackson Hole in de schijnwerpers
Beleggers blijven terughoudend door de alsmaar oplopende Amerikaanse tienjarige rente (hoogste niveau sinds 2007) en de blijvende zorgen over de Chinese economie, waar beleggers hopen op stimuleringsmaatregelingen van de Chinese overheid. Afgelopen vrijdag was het jaarlijkse symposium in Jackson Hole. Hier waren centrale bankiers, beleidsmakers en academici uit de hele wereld om in conclaaf te gaan over het monetaire beleid. Beleggers letten hierbij scherp op de woorden van Federal Reserve-voorzitter Jerome Powell. “De inflatie is afgenomen, maar blijft te hoog”, concludeerde Powell, maar er is “nog een lange weg te gaan”. De voorzitter van de Europese Centrale Bank (ECB), Christine Lagarde, herhaalde de doelstelling dat de rentetarieven op een voldoende restrictief niveau moeten worden gezet, zolang als nodig is, om de inflatie terug te krijgen naar 2 procent.